Движение котировок на фондовых площадках может определяться как фундаментальными, так и нефундаментальными факторами. Последние имеют психологическую подоплеку и связаны с реакцией инвесторов на различные новости. В условиях сильной волатильности рынки могут особенно активно отыгрывать даже нейтральные события. Эксперты ИК «Фридом Финанс» — о том, как анализировать актуальную информационную повестку.

В фокусе внимания

Когда частный инвестор начинает активно размещать средства в долевые бумаги, его интерес к корпоративным и макроэкономическим новостям значительно возрастает, поскольку они могут напрямую влиять на движение котировок. Фондовые биржи в США работают более 200 дней в году, и каждый из них может быть наполнен новостями. Впрочем, наиболее важные из них появляются отнюдь не ежедневно. Соответственно, чтобы сэкономить время и силы, инвестору важно хорошо ориентироваться в информационном потоке, не упуская главное, но и не распыляясь по мелочам. Как достичь золотой середины в этом вопросе? Давайте разберемся.

На трех китах

Американский фондовый рынок — самый крупный и устойчивый в мире, поэтому он способен противостоять даже усиливающейся турбулентности. В общем случае на котировки фондовых активов США влияют:

  1. денежно-кредитная политика центрального банка (Федеральной резервной системы — ФРС);
  2. фискальные меры органов власти;
  3. динамика макроэкономических показателей.

Федрезерв проводит плановые заседания восемь раз в году, и существенные решения, касающиеся изменения монетарной политики, могут быть приняты на любом из них. Американский регулятор нацелен на то, чтобы его шаги были максимально прозрачными для участников рынка, поэтому после заседаний проводится пресс-конференция, на которой разъясняются действия центробанка.

В марте 2022 года с целью сдерживания инфляции ФРС начала цикл ужесточения денежно-кредитных условий. На последнем заседании, проведенном 3−4 мая, ключевая ставка была поднята в диапазон 0,75−1,00%, и, по всей видимости, будет повышаться каждый раз на 50 б. п. в течение всего 2022 года, хотя не исключено изменение этого шага в зависимости от динамики инфляции. По итогам апреля годовая потребительская инфляция в США замедлилась с 8,5% до 8,3%, несмотря на рост цен на авиабилеты в преддверии туристического сезона и удорожание топлива. Как следствие, подъем ставки на полпроцента по крайней мере на двух ближайших заседаниях остается в настоящий момент основным ориентиром. Согласно динамике фьючерсов 11 мая, вероятность подобного развития событий составляет 97%.

Черные лебеди

Так называют редкие, непредсказуемые явления, которые оказывают, тем не менее, очень существенное влияние на рынки. Это понятие было введено в широкий оборот писателем и эссеистом Нассимом Талебом, который ранее работал трейдером и риск-менеджером. Американец ливанского происхождения в книге «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» рассказал такую историю: до конца XVII века европейцы считали, что лебеди бывают только белыми, поскольку подобные птицы другого окраса в Старом Свете не встречались. Однако в 1697-м голландская экспедиция Виллема де Вламинка, прибыв к берегам Австралии, встретилась с черными лебедями.

В переносном смысле так можно назвать следующие важные события, которые никто не прогнозировал, но которые изменили все: Великая Депрессия 1929-го, рост нефтяных цен в 1973-м, кризис доткомов в 2001-м, кризис ипотечных закладных в США в 2007-м.

Цена одного твита

Фондовые площадки также могут реагировать на новости, связанные с геополитической или эпидемической напряженностью. Обострение отношений между Северной Кореей и США в 2017 году усилило обеспокоенность инвесторов во всем мире, а в 2020-м все население Земли столкнулось с COVID-19, который затронул все аспекты человеческой жизни и, конечно, оказал радикальное влияние на динамику котировок.

Высказывания крупнейших американских политиков также могут спровоцировать резкую реакцию инвесторов. Дональд Трамп, будучи президентом США, активно пользовался соцсетью Twitter для распространения своих идей. Его эмоциональные заявления неоднократно вызывали всплеск волатильности на биржах.

Соперник Трампа в политической гонке Хиллари Клинтон отметилась лишь один раз, но очень ярко. Будучи кандидатом в президенты, она в сентябре 2015 года заявила в Twitter о своем возмущении ценовой политикой фармкомпаний и подчеркнула, что намерена положить этому конец в случае победы на выборах. Это высказывание стоило отраслевым эмитентам 5-процентного падения в течение дня.

Однако фундаментально и долгосрочно на динамику фондового рынка влияют перспективы развития экономики и монетарные действия Федрезерва, а не отдельные, пусть очень существенные, события.

Быть в теме

Для мониторинга новостей можно рекомендовать следующие сайты:

  • marketbeat.com, atom. finance — новостные ленты по рынку в целом и отдельным эмитентам;
  • tradingeconomics.com — динамика макроданных;
  • ffin.ru/market/news/ — новости на сайте ИК «Фридом Финанс», из которых можно узнать о текущем информационном фоне, публикациях важной макростатистики, а также изменениях политики ФРС.

Офис ИК «Фридом Финанс» в Череповце расположен по адресу: пр-т. Победы, д. 60

Тел.: +7 (8202) 49-02-86

Email: cherepovets@ffin.ru

18+

* * *